El Brent baja a 86 dólares y el Ibex se frena tras el récord

El Brent cae más de un 2% hasta 86 dólares por barril en la sesión europea, en medio de contactos entre Estados Unidos e Irán. El Ibex 35 cotiza sin cambios tras marcar un máximo intradía en 19.888 puntos, con los inversores pendientes de la decisión de la Reserva Federal esta semana.

El índice español abrió con un avance del 0,7% antes de girar a plano. Indra encabeza las subidas, con alzas superiores al 4%, mientras Solaria retrocede en torno al 1,7%. En el resto de Europa, el Cac 40 suma alrededor de un 0,2% y el Dax un 0,4%. Los futuros de Wall Street caen cerca de medio punto porcentual.

El crudo se enfría ante un posible acercamiento entre Washington y Teherán. El Brent, que cerró por encima de los 100 dólares el jueves, cae 16 dólares en tres sesiones, un 14%. La menor presión del petróleo modera las expectativas de inflación de corto plazo y favorece la deuda pública estadounidense, con nuevas caídas en las rentabilidades.

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En Asia, el sector tecnológico lideró las ventas. El Kospi de Corea del Sur perdió cerca de un 11% y llegó a activarse una pausa en la negociación, con SK Hynix y Samsung Electronics bajando más del 12%. En Japón, el Nikkei retrocedió un 4% y Kioxia cedió un 18%.

El foco se sitúa en el apalancamiento para financiar proyectos de inteligencia artificial y en la competencia de China en chips. Nvidia cayó un 5% después de que sus compromisos de financiación vinculados a la IA superaran los 750.000 millones de dólares. En Europa, ASML cede alrededor de un 2% tras conocerse que China ha empezado a producir un equipo clave de fotolitografía, mientras el exitoso estreno bursátil de CXMT refuerza la percepción de mayor competencia.

Para Chris Weston, de Pepperstone, “no hay una única señal de alarma que esté moviendo el mercado, sino una combinación de nervios por la financiación de la IA y el ascenso de China como competidor en toda la cadena de suministro”. Vey-Sern Ling, de Union Bancaire Privée, resume el ánimo: “La ambición se ha convertido en miedo en el caso de las acciones de semiconductores relacionadas con la IA. Muchos inversores usan cualquier noticia como excusa para vender sin evaluar el impacto real”.

El retroceso del petróleo se apoya en gestos de distensión con Irán. Donald Trump señaló que hay “muchas posibilidades” de alcanzar un acuerdo, tras una pausa de los ataques y la continuidad de los contactos diplomáticos.

El consenso prevé que la Reserva Federal mantenga los tipos sin cambios esta semana. Aun así, los precios de mercado asignan cerca de un 40% de probabilidad a una subida inmediata y alrededor de un 80% a un aumento en septiembre. El euro se sitúa en 1,1371 dólares.

En palabras de Thierry Wizman, de Macquarie Group, “la guerra entre Estados Unidos e Irán, al impulsar el precio del crudo, sigue siendo el factor más determinante para la economía global y para la política monetaria de los bancos centrales en los próximos meses”. En Citadel, Frank Flight estima que un alza de un cuarto de punto “reforzaría la promesa del presidente de la Fed, Kevin Warsh, de restaurar la estabilidad de precios” y evidenciaría menos dependencia de anunciar con antelación cada paso. Además de la Fed, el mercado espera las decisiones del Banco de Japón y del Banco de Inglaterra, y los resultados de Microsoft, Meta Platforms, Apple y Amazon para evaluar si el gasto en IA se traduce en beneficios sostenibles.